力挺聯發科登萬金股　外資：ASIC單價翻倍營益率給力、目標價上看萬元

高通 Investor Day釋出揮軍AI資料中心轉型計畫，來勢洶洶讓權值二哥聯發科股價受衝擊。但亞系外資表示，美國第二家CSP客戶ASIC專案已經浮現，單價成功倍增，2028年來自ASIC營收可達400億美元，超乎先前預估的180億美元水準，手機機款轉進低階，有利拿下訂單抵銷逆風，上調2028年每股獲力預估71%，同步調升目標價至10000元。

知名半導體分析師陸行之表示，高通在 Investor Day 2026 高調宣布在 2029 財年要拿下150億美元數據中心半導體市場，主要是在未來３年將陸續推出數據中心用互聯DSP, ASIC 統包設計服務，AI 加速器，及伺服器CPU各產品線。進而嚇壞了一些數據中心半導體的投資人，尤其是聯發科。

亞系外資表示，美國第二家CSP客戶ASIC專案已經浮現，預估2028年來自ASIC營收將可達400億美元，超乎先前預估的180億美元水準，且後續ASIC專案將挺進先進製程，有望提升2倍單價，聯發科成功搶進博通市佔，預期未來ASIC 將讓整體營益率更具吸引力，

亞系外資也指出，手機晶片業務將在2026年至2028年面對價格壓力，出貨量將持續下滑，可能會將部位轉進低階機款為主，新訂單拿下，或可緩解逆風因素。

聚焦獲利表現，亞系外資下修2026~2027年每股獲利預估分別達16%、11%，但在ASIC需求助陣下，一舉調升每股獲利預估71%，因此同步調升目標價至10000元。