看壞商用不動產　銀行紛紛賠售美國辦公室資產

在疫情衝擊完辦公大樓上班需求，居家遠距上班又降低辦公空間需求後，一些銀行已經開始紛紛賠售美國的商用不動產房貸資產，認為前景不妙。

《金融時報》報導，知情人士表示，滙豐集團（HSBC）正在兜售數億美元的商用不動產貸款資產，可能願意賠售，以協助該銀行執行減持美國房產市場的計畫。西太平洋銀行公司（PacWest）上個月也已經賠售26億美元的建築貸款。愈來愈多銀行都願意在商用不動產貸款付款正常、貸款人並未倒債的情況下，現在就願意賠售出清這些資產。

報導說，銀行預估疫情興起的遠距上班風潮，已經成為持久性的現象，加上美國今年經濟前景不妙，以往願意花大錢租辦公室的新創事業也失去低利貸款的支撐，整體辦公室需求可能再大幅下滑，與其到時難堪，不如現在及早出清。

而且，銀行業也正面臨監管機關壓力，需要準備更多現金，降低曝險。專精商用不動產市場的Maverick Real Estate Partners私募基金經理人艾維蘭說，銀行正準備結束第二季的財報，「他們非常注重清理貸款資產。這些銀行並不想要引起監管機關或者投資人的注意。」

與此同時，各大銀行也紛紛公開警告商用不動產前景不妙。富國銀行執行長夏夫（Charlie Scharf）最近就告訴投資人說，該銀行帳上1,420億美元的商用不動產資產正在進行調整，「毫無疑問，我們會看到虧損。」

負責銀行監理的聯邦存款保險公司（FDIC）董事長葛倫伯格（Martin Gruenberg）也警告，房貸資產，尤其是辦公室的房貸資產，將在需求持續疲弱下出現減值，面臨挑戰。他直接說：「這將是FDIC進行監理的重點查核事項。」

一名貸款資產經銷商表示，這一波貸款資產出清的幅度，將是3年來最大。非商用不動產貸款目前尚未出現大規模打折出售的情況，因為這些貸款的價值，部分也受到利率上揚的支撐。

賠售商用不動產貸款現在被市場視為一件好事。西太平洋銀行公司上月以折扣8%、24億美元價位，出清26億美元商用不動產貸款，交易達成後該行股價暴漲近20%。在矽谷銀行引發的美國區域性銀行倒閉潮中，西太平洋銀行曾被點名可能是下一個要倒的銀行，因此，該行成功出清商用不動產貸款資產，讓其他區域性銀行也想效法。一名投資人說：「所有的區域性銀行看到（西太平洋）這樣的股價，都會說『市場真的很喜歡這種消息，我們應該也來做』。」

知情人士向金融時報說，滙豐兜售的不動產貸款資產，目前價位定在面值的95%左右，也就是折扣幅度可能是5%上下。