資金行情成形！台股明年降息前上漲率七成　AI 2.0 助攻台股上看18700

聯準會態度轉鴿，日盛投信總經理高福乾今天表示，明年降息機會浮現，下半年進入降息循環，資金行情成形，美元走貶將有利新興市場資產，經驗顯示，台股歷年自停止升息到第一次降息，上漲機率近70%，預估台股明年底部落在第二季，後續將一路向好震盪走高。產業在AI+半導體續航、帶動牛市續行下，台股目標指數高點上看18700點。

以日盛投信指數區間來看，明年首季區間15900點~16800點，第二季約在15500點~16600點，第三季在消費性電子帶動，指數約在16500點~17700點，第四季有望看到16900點~18700點。

日盛投信指出，通膨對股、債負面影響正在逆轉，展望後市低通膨和軟著陸預期將推升股票及債券資產看漲。明年可望醞釀並出現更多的通縮訊號，預期時至明年底美國核心通膨應可回落至2.0~2.5%。IMF預估全球經濟增速將從2022年的3.5%放緩至2023年的3%和2024年的2.9%。全球經濟成長將在2024年放緩，有利於降息臆測與債市表現契機。

日盛投信表示，美元指數在聯準會展緩升息下，隨著10年期通膨連結債券殖利率下滑而下跌，同時已跌破年線，有利於風險性資產價格上漲，尤其是新興市場貨幣及資產表現。在台股方面，手機應用緩步復甦，2023年企業獲利可望上修至3.04兆，年衰退22.1%。展望2024年，考量科技產業庫存將回到正常水位，預估上市櫃企業獲利可達3.5兆，年增17.2%。

產業佈局方面，今年來以AI為首帶動產業變化將持續發酵，半導體AI成長周期啟動，股價漲勢欲小不易，明年展望成長最大的族群還是聚焦AI相關供應鏈，其次為半導體產業供應鏈，投資布局也會聚焦在此兩大族群。

今年AI熱潮令許多人確信此技術將帶來極大變革，也因此見到繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）帶動AI大漲旋風，掀起身為AI關鍵上游廠的台股本益比調升。

展望明年，由於網通晶片大廠博通（BROADCOM）有望在人工智慧(AI)熱潮下接獲大量AI晶片訂單，包括蘋果(Apple)、Meta、Google等科技巨頭皆是關鍵合作廠商，台股AI產業鏈有望再上一層，並有望帶領AI 2.0概念股繼續成長。而伺服器、NB、手機等概念股，亦均有機會接棒成為明年主流之一。