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    5月獲利了結且慢! 富達:三大投資主題將帶動台股強勢表現

    2024-05-06 06:30 / 作者 陳俐妏
    5月獲利了結且慢! 富達:三大投資主題將帶動台股強勢表現。資料照
    台股今年以來引領亞洲主要股上漲,截至4月底上漲達13.75%,但4月財報季以來震盪幅度擴大,加上地緣政治、美債殖利率上升,讓近期市場風險情緒下修,5月是否該獲利了結?富達投信表示,綜觀基本面來看下半年投資趨勢,雲端服務投資(CSP)、自研晶片需求、邊緣AI應用產品發展等三大投資主題,將持續帶動台股強勢表現。

    台股在突破2萬點大關後,電子股震盪帶動指數一度回測7%至近萬九低位,4月大盤僅小漲0.5%,弱於亞洲股指如上證300指數的3.6%漲幅。近期美國股市正值超級財報周,微軟及Google等財報與雲端服務營收成長優於預期,股價大漲帶動科技股轉強,費半指數領先回到季線之上,激勵加權指數反彈。


    在邁入傳統「5窮6絕」時節之際,是否該獲利了結?富達台灣成長基金經理人白芳苹表示,根據富達國際研究團隊在台灣與海外的研調,綜觀基本面來看下半年投資趨勢,雲端服務投資(CSP)、自研晶片需求、邊緣AI應用產品發展,等三大投資主題將持續帶動台股強勢表現。

    首先,巨型雲端服務業者持續強調AI基礎建設的投資。巨型雲端服務業者預期2024年度資本支出將成長30-50%不等,2025年也有相當大的機會持續成長,因而AI硬體需求能見度可望持續強勁,尤其如輝達新世代Blackwell架構的AI伺服器機櫃,其突出的性能使雲端業者展現積極採購意願,主要運用於生成式AI的訓練。

    第二,雲端業者自研晶片的需求。儘管輝達新品計算能力強勁,雲端業者不會因此減少自研晶片,包括Google近期發表的Axion CPU、Meta發表的MTIA v2、以及AWS擴大自研晶片與ASIC伺服器等生產規劃,預期將以較低的成本,且更能貼近業者客製化自身電商、廣告或搜尋業務而獲得青睞。

    第三,邊緣AI應用產品的發展。AI發展不僅促使企業增加AI服務與軟體的使用率,同時逐步深化AI在企業運營中的應用,故邊緣AI(如 AI智慧手機或 AI電腦)的應用性產品,也可望成為新的機會。預期投資人可藉由6月初台北電腦展台灣與歐美主要業者發表的新品,以及9月蘋果新手機一窺究竟。

    白芳苹分析,台股短期雖於金融及傳產類股輪動,中長期基於未來AI相關強勁需求,AI相關族群仍具可關注的投資機會,包括上游的晶圓與先進製程設備,下游的伺服器零組件、代工廠與散熱等,其成長性及相對歷史評價仍屬合理,富達持續看好相關次產業的投資機會。
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