【520行情2-1】台股短線就撐在2萬點  Q4才有雙題材向上

2024-05-05 08:40 / 作者 陳俐妏
520前台股短線撐在2萬點 ,Q4才有雙題材向上。示意圖。陳品佑攝
聯準會主席鮑爾力排升息的擔憂,提振市場情緒,台股也即將迎來520行情,但投信法人表示,台股短線就是撐在2萬點,因為季節性模式已有改變,今年第二季行情不會掉太多,第三季則不會太旺,第四季遭反映降息資金和AI向上景氣。雖然AI是主題趨勢,但AI另一層面就是電力電網,經過一波調整的電動車,已具吸引力,可留意低接布局。

以台股過去季節性表現來看,由於第二季進入電子業淡季,更有所謂的「五窮六絕」,主要是接近報稅季,不少大戶會賣股繳稅,對台股形成賣壓情勢。不過,統計自2010年來歷任總統就職後60日漲率達64%,最高的漲幅分別是2016年、2020年總統上任的後60日,平均漲幅達17.31%與12.04%

台股指數過往在第二季表現最差,第三季旺季,第四季先上後下,然而台股季節性表現已經悄悄改變。

520是否有向上行情,國泰投信董事長張錫表示,台股短期會是平穩表現,要有向上動能仍要靜待第四季,最壞就是季線,萬九支撐也強勁。過去第三季都是靠蘋果拉貨潮帶動,但蘋果近期銷售不佳,且佔台灣出口減少下,第二季不會掉太多,第三季不會太旺,第四季有望反映降息資金和AI向上景氣。

由於接下來全球央行利率將變化,在資產布局方面,張錫認為,前三季還是處於高通膨,第四季降息、台幣升值、景氣產業正向,債券需再降息前配置,上半年股5債5比重,下半年可以股7債3比重來考量。

在信賴產業中市場也關注電網相關產業,投信法人指出,AI另一層面其是就是電力,因為全球數據中心帶動AI算力,舊式需要電力和乾淨能源,因此機電相關特別強勁,值得注意的是電動車因中國供應鏈太多,導致市場混亂,經過這波洗牌後,後面會更有秩序,這波可以低接電動車族群 。

日盛投信台股投資研究團隊分析,預計通膨在今年全年都將維持較預期偏高水準,可支配所得無法大幅成長的前提下,僅AI伺服器採購較佳,消費型電子將須待2025年較有機會,基本面預期仍是底部已過且今年持續緩步回溫,2025年進入復甦循環的論調。產業焦點仍以基本面最有信心的AI供應鏈及半導體供應鏈為觀察核心。


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