聯詠法說前外資押寶！OLED 動能優預期、加碼喊目標價看570元

驅動IC大廠聯詠（3034）法說前，外資押寶行情啟動。海通證券看好，聯詠在Android陣營手機庫存回補，打入OPPO和vivo 帶動市占率提升，OLED 驅動IC出貨量和平均單價優於市場預期，加上明年AI PC換機潮，預期今明年獲利分別看增7%、12%，將評等調升至優於大盤，目標價上看570元。

海通證券表示，Android陣營手機庫存回補，低成本OLED ramless方案挹注，加上聯詠在OPPO和vivo市占率提升，且後續受惠蘋果產品藍圖拓展，帶動聯詠OLED驅動IC市場表現優於預期。聯詠透過多方晶圓代工廠和晶圓價格優惠，毛利率應可維持高於疫情前的水準。

海通證券指出，聯詠明年將開始供應蘋果iPhone 16 Pro和Pro Max系列的驅動IC，其平均售價要高得多，不排除在 2025 年與中國 OLED 製造商合作推出主流機型的可能性。

此外，大尺寸驅動IC庫存修正也優於預期，後續可期待AI PC驅動明年換機潮，因此調升聯詠今明獲利預估7%、12%，本益比將從11倍提升至14倍，加上8%殖利率頗具吸引力，目標價上看570元。