【券商不打烊2-1】休市仍聚焦國際波動　投顧「即時啟動SOP」 24小時給專業解答

去年春節橫空出世的DeepSeek，顛覆震撼全球科技股，讓人心悸猶存。其實每逢長假休市，國內證券商研究部門不打烊，華南投顧董事長呂仁傑就表示，只要發生國際重大政經事件，如單日美股指數下跌3~4%，債市、匯市重大變化超過門檻值，就會有相對SOP對應，24小時內完成研究報告、提供給客戶，內容不僅會有事件分析，更強調後續回應操作。

即使長假休市期間，任何重大政經事件也不能輕忽，因為重量級客戶都在等答案，呂仁傑就表示，投顧研究不僅做到快速寫出報告，甚至做到資訊化繁為簡「標題就是結論」，讓客戶能1秒搞懂趨勢，背後全都仰賴研究團隊實力及即時因應的SOP流程。

網羅半導體科班研究員　人脈和技術優勢即時掌握資訊

針對券商投研部門如何即時重大事件？來自台灣IC設計龍頭，具備產業背景的華南投顧副總吳順良舉例，去年春節橫空出世的DeepSeek挾持低成本，一度威脅台廠馬首是瞻的AI霸主輝達，那段期間研究部門馬上蒐集相關論文和想辦法下載操作。

他說，實際用過後，就發現如果科技巨頭關掉資源DeepSeek可能就無法用做，並非外傳的如此有威力，研究報告也迅速找出解讀方向。

吳順良指出，因應AI技術快速演變，半導體是重中之重，華南投顧半導體團隊實力堅強，除了要求相關科技背景出身外，更需要科技產業的科班背景的歷練，唯有這樣的經驗和人脈優勢，不僅平常就能跟緊產業動態的急遽變化，在關鍵時刻也能快速提供第一手訊息解讀。

政經局勢聚焦　美期中選舉和台灣選舉

經歷過去年DeepSeek和川普對等關稅震撼教育，呂仁傑指出，步入馬年後，關稅影響將鈍化，今年重點觀察會在選舉。年初以來川普政策已傾向「苦民所苦」，包括降藥價、房貸利率、聯準會降息、信用卡利率減半，強打「Wall Street to Main Street」就是要從「從金融界到實體經濟」作為主軸，積極拉升民調。

且今年堪稱選舉年，不僅是美國，年初的日本國會大選已引發震撼，接續美國期中選舉、台灣九合一大選，除了選舉情勢變化外，中國經濟狀況變化，都是需要觀察的重點。



資金集中AI次族群明顯輪動　多頭氣勢延續年後

聚焦台股類股動能，呂仁傑表示，台股去年資金簇擁AI相關電子股，因匯率和關稅不確定性拖累的傳產股，相對於AI類股，較不受市場關注。但隨著關稅拍板，相關條文如果立法院會期能通過，對傳產來說是好事，因此國內焦點是要聚焦未來國內政治生態的變化。

吳順良則指出，今年多頭氣勢如延續，年後續抱勝率仍高，目前資金集中AI相關族群，現在要關注下半年政經局勢變化，多頭輪動快速，最好要掌握AI題材強弱之分。