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    明年牛市悄降臨 但亞洲投資人擔憂消費支出下降是最大風險

    2023-12-19 06:30 / 作者 陳俐妏
    明年牛市悄降臨 但亞洲投資人擔憂消費支出下降是最大風險。資料照
    全球經濟有望軟著路,法盛投資管理(Natixis IM)調查指出,亞洲金融機構中有近半(47%)受訪者認為經濟衰退不可避免,而消費者支出的下降將是未來 一年最大的經濟威脅。機構投資者對私募債、債券和私募股權三類資產持樂觀態度。79% 的投資者相信人工智慧( AI)將帶來投資機會,而其他則擔心AI的進步可能會導致地緣政治和經濟的動盪。

    Natixis IM 調查了 500 家機構投資者,管理資產總值達23.2兆美元,涉及世界各地的公共和私人退休金、保險公司、基金會、捐贈基金和主權財富基金。

    調查顯示,除了擔心消費者支出下降會帶來經濟威脅(53%)之外,亞洲的機構投資者還對地緣政治風險表示擔憂(43%)。其中,47%的受訪者認為2024年經濟衰退不可避免。且只有少數(3%)認為其投資組合能夠抵禦經濟衰退。不過,情況也不是全然悲觀,預計明年不會出現衰退的人數僅略少一些(45%),亞洲範圍内認為經濟已然陷入衰退的比例佔8%,為全球最低,國際平均為 12%。

    台灣法盛投顧總經理陳家銘指出,亞洲的機構投資者主要擔心消費者支出放緩,因為消費者支出對該地區疫後復甦至關重要。雖然亞洲大部分機構投資者認為通膨將阻礙2024年新興市場經濟的成長,但超過一半認為新興市場將於2024年起飛,並且普遍認為亞洲(中國除外)新興市場明年將提供最佳的投資機會。

    雖然牛市可能悄悄降臨,經濟形勢不明朗很大程度上影響了亞洲機構投資者對2024 年的市場展望。超過六成(63%)受訪機構預計股票波動性會比今年高,而44%則認為債券的波動性亦將上升,更有高達84%機構擔心經濟成長放緩加上高利率環境,將導致企業違約率增加。

    整體而言,對於2024 年的市場前景,亞洲機構投資者僅看好三種資產類別,即私人貸款 (68%)、債券市場 (64%)及私募股權 (53%)。此外,亞洲機構投資者雖然對股市明年將走高(35%)或走低(65%)呈現分歧,但普遍認為科技股(51%)及大型股(65%)將繼續跑贏大盤。
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