中國企業正大幅擴產！三星半導體前總裁示警：記憶體明年下半年恐跌價

隨著AI市場對記憶體晶片需求激增，記憶體產業進入供不應求的景氣週期，不過三星電子前半導體部門總裁慶桂顯公開預警，隨著中國企業大幅擴產，全球記憶體供給將在明年下半年急遽增加，屆時價格或開始下跌，若大型科技公司資本開支回報率走低，2028年後記憶體需求本身也將面臨萎縮風險。

根據華爾街薦文報導，慶桂顯今日在韓國國家工程院第285屆NAEK論壇上發表演講指出，中國企業目前正激進地擴張產能，隨著明年下半年記憶體供給急遽增加，市場有可能發生轉變，最晚到2028年上半年就會出現這一情況，同時補充若大型科技公司資本支出報酬率下降，就有可能削減投資，屆時不僅價格會下跌，就連記憶體需求本身也可能在2028年後萎縮。

慶桂顯表示，南韓記憶體產業成就固然值得肯定，在DRAM市場擁有明顯市佔，但在晶片設計（Fabless）領域的全球占比僅有1.5%，且和台灣不同，南韓缺乏涵蓋設計到製造的「全棧式」半導體生態系統。

慶桂顯也提到，有預測顯示全球矽晶圓製造能力到2027年底，可能達到每月600萬片，雖然終端消費者肯定會歡迎更低的價格，但這種快速成長對整個科技產業來說意味著風險，供應量激增容易將目前的短缺轉變為嚴重的供過於求，對目前受惠於記憶體荒的韓國企業來說將是個巨大的打擊。

慶桂顯建議，南韓必須向深科技（Deep Tech）製造國家轉型，不僅要守住記憶體優勢，還要擴大在全球無晶圓廠晶片設計領域的市佔，並在系統半導體、自主AI（Sovereign AI）等領域建立獨立能力，並將這些技術應用於製造業，才能在與美國和中國的競爭中保持競爭力，「在硬體和軟體上同時與美國、大陸競爭是很難的。重要的是做南韓擅長的事，並認真思考如何引入AI。」