DRAM需求持續吃緊　南亞科李培瑛：2028年供給量變大 能否填滿缺口仍未知

記憶體從去年第四季起，出現前所未見的全球大缺貨，且價格持續上揚，這波供需狀況將在何時緩解？南亞科總經理李培瑛今天表示，整體記憶體產業在今年、明年上半年的新產能開出非常有限，供給狀況持續吃緊。他估計到了2028年下半年，供給量會變大，但是否能填滿缺口，還需持續觀察。

南亞科技今日（3/4）舉辦媒體春酒。李培瑛受訪時指出，DRAM 是所有電子產品「智慧化」的關鍵，隨著AI技術從雲端訓練邁向終端推理，對大頻寬、高密度與高速 DRAM 的需求呈現爆發性成長，預估這波AI紅利將帶動產業進入長期的結構性健康循環。

針對市場最關心的記憶體價格走勢。李培瑛表示，由於今年與明年上半年的新產能開出非常有限，供給不足的狀況將持續。他預期第二季價格將優於第一季，下半年有機會隨季節性需求波動持續上調。

他強調，目前供需狀態對記憶體供應商而言「相當好」，產業已脫離過去劇烈波動的陰霾，走向更理性的發展。

李培瑛指出，AI伺服器所使用的DRAM佔比正快速攀升，由前年的4%成長至去年的7%，未來可望突破10% 。隨著AI推理應用擴散至終端裝置（Edge AI），DRAM需求將不再侷限於伺服器，展現出更廣泛的市場潛力。

南亞科今年預計投入520億元資本支出，專注於先進製程設備的投資。面對高額投資需求，李培瑛透露，公司目前處於「淨現金」狀態，扣除負債後仍有數百億元資金，預計營運資金還會大幅成長。

李培瑛說，過去13年裡，南亞科有11年獲利，僅2023年、2024年虧損，他有自信「很快就能將先前的虧損彌補回來」。

在高階技術布局上，李培瑛表示，南亞科正積極搶攻 AI 運算市場，透過客製化專案，結合客戶的高階邏輯製程能力，推出適合 AI 運算的類 HBM 解決方案。不過，相關細節涉及商業機密無法透露，但他強調「進展相當順利」。

面對近期中東局勢動盪，李培瑛解釋，南亞科在中東的銷量佔比極低，直接影響微乎其微。

媒體關注中國廠商擴產的影響。他則認為，中國目前產能多轉為內需，且要從基礎產能開發到具備競爭力的 DDR4 產品仍需時日，短期內對全球供應鏈的震盪有限。