亞馬遜投資OpenAI...輝達不妙了？贏在裡子的「抱團遊戲」正在上演

傳聞亞馬遜正在談判，準備對OpenAI投資超過100億美元。
​
具體細節還未出來，不過老實說，我會說是一點也不意外。
​
首先要弄清楚，亞馬遜和OpenAI這次的合作，不是因為彼此相愛，而是一場赤裸裸的「各取所需」。
​
OpenAI需要什麼？
​
1. 錢，海量的錢：
​
OpenAI是一台史上最昂貴的印鈔機，但同時也是一台瘋狂的碎鈔機。它預計未來四年要燒掉超過1000億美元。為了生存和發展，它必須不斷找錢。
​
2. 擺脫「Nvidia稅」：
​
目前，OpenAI的命脈幾乎完全掌握在Nvidia手中。所有的算力成本、擴張速度，都得看黃仁勳的臉色。這就像一個國家90%的石油都依賴進口，戰略上極其危險。
​
OpenAI迫切需要「B計畫」，所以大家看到他們這幾個月以來，不斷和Google，AMD，Broadcom，Oracle等簽下協議。

​

亞馬遜需要什麼？
​
在這次合作之前，亞馬遜的AI晶片Trainium雖然有Anthropic這個重量級客戶，但市場上總還有些觀望。
​
而雖然近來開始地位被挑戰，但OpenAI仍然是那個公認的「AI武林盟主」。
​
現在，盟主親自點頭，考慮在自己的核心業務中採用Trainium晶片。這等於是給了Trainium一個最權威、最有含金量的「證書」。這份驗證的價值，遠遠超過那100億美元。
​
它向市場上所有其他的AI公司、大型企業傳遞了一個清晰的信號：亞馬遜的晶片是玩真的，它足以支撐世界上最頂級的AI模型。
​
這一步棋，直接為AWS打開了通往更多頂級客戶的大門。過去那些因為不確定性而猶豫的潛在客戶，現在有了跟進的底氣。這才是亞馬遜在這場交易中，真正想要的戰略價值。
​
所以你看，這筆交易的精髓在於：OpenAI用自己的「行業地位」作為籌碼，換取亞馬遜的「資金」和「算力替代方案」。
​
Nvidia不妙了嗎？
​
可能很多人的第一反應就是，擺脫「Nvidia稅」，那Nvidia怎麼辦。
​
其實這個趨勢我之前已經聊過很多次，而這是一定會發生的事情。
​
這次亞馬遜與OpenAI的合作，無疑是這個趨勢中重要的一步棋。但我們必須弄清楚，「去Nvidia化」的目的，不是為了讓Nvidia倒下，而是為了整個AI生態的「去風險化」。
​


想像一下，AI產業是一場新的淘金熱。Nvidia是那個最早、也是最會賣鏟子的人，賺得盆滿缽滿。
​
但隨著越來越多的淘金客湧入，對鏟子的需求呈指數級增長，單靠一家供應商，無論是產能、價格還是技術路線，都充滿了不確定性。
​
這時候，亞馬遜帶著自家的Trainium鏟子，Google帶著TPU鏟子也加入了市場。這對Nvidia是壞事嗎？
​
短期看，市佔率可能會從85%掉到80%，但如果整個淘金市場的規模擴大了十倍呢？即使市佔率下降，Nvidia的絕對營收依然會創下新高。
​
這就是典型的「正和遊戲」。競爭者的加入，不是來搶奪存量市場，而是共同做大增量市場，並讓整個生態系統變得更穩定、更有彈性。
​
歡迎來到「人人皆是夥伴」的時代
​
如果你仔細觀察，你會發現現在的AI巨頭們，關係網變得異常複雜，甚至可以說是「犬牙交錯」：
​
- 亞馬遜：一邊投資Anthropic，一邊又拉攏OpenAI，最近又開放Trainium晶片和NVLink互連。
​
- OpenAI：一邊拿著微軟和亞馬遜的投資，一邊又使用著Google和AMD的晶片。
​
- Nvidia：又投資OpenAI，又投資xAI。
​
這背後反映了一個趨勢：在一個高速發展且充滿不確定性的領域，沒有人會把所有雞蛋放在同一個籃子裡。
​
過去那種「我的人不准用你家東西」的獨佔式、排他性合作已經過時了。
​
現在的策略是「廣結善緣，多方佈局」。大家都在互相投資、互相合作，建立一個複雜但極具韌性的聯盟網絡。
​
這不是因為大家突然變得博愛了，而是最理性的商業決策。與其豪賭一個夥伴能贏得終局，不如確保自己與所有可能的贏家都保持著良好的關係。
​


雲端巨頭的「養虎為患」困境
​
這場交易中最有趣的一點，是雲端巨頭們（亞馬遜、微軟）正在陷入一個經典的戰略困境：「養虎為患」。
​
他們投入數百億美元，提供資金和算力，餵養OpenAI這隻「老虎」，是為了讓它成為自己雲端服務的超級大客戶。
​
但他們心裡都清楚，這隻老虎長大後，想做的可能不只是在動物園裡表演。
​
OpenAI的野心是成為橫跨搜尋、電商、企業軟體的超級入口。換句話說，OpenAI未來的每一個商業版圖，都可能直接與亞馬遜的電商、Google的廣告、微軟的軟體服務正面競爭。
​
如果OpenAI成功了，它會變成你最強大的競爭對手，和你的業務進行競爭。
​
如果OpenAI失敗了，你為它準備的天價算力合約和基礎設施，將變成巨大的負擔和壞帳。
​
這是一個兩難的毒藥。但牌局已經開始，誰也不敢先離席。
​
微軟看似失寵，實則穩賺
​
很多人可能會問：如果亞馬遜都進來了，那最早「包養」OpenAI的微軟怎麼辦？是不是被「NTR」了？
​
在去年OpenAI的內部宮鬥和重組後，微軟雖然失去了「獨家算力供應」的權利，但它換來了更重要的東西：
​
1. 穩固的股權：持有近27%的股權，確保OpenAI再怎麼發展，都有微軟的份。
​
2. 獨家的銷售權：微軟依然是某些最先進OpenAI模型對外的獨家銷售代理，這是直接的現金流。
​
3. 風險的分散：微軟現在樂見OpenAI去找甲骨文、CoreWeave，以及現在的亞馬遜，讓大家一起來承擔餵養這隻「碎鈔機」的巨大風險。
​
微軟的策略已經從「獨佔」轉向了「風控」，它穩坐釣魚台，看著其他玩家也跳進這個昂貴的遊戲裡，共同分攤成本。
​


我們該如何看待這場大戲？
​
說白了，那100億美元的投資，很大程度上是一種「循環交易」：
​
亞馬遜給OpenAI錢，OpenAI再用這筆錢來支付亞馬遜的雲端服務費用。事實是，這幾乎已經是現在的基本操作了。
​
最重要的是，大家要忘掉那些「誰取代誰」的簡單劇本。這不是一場拳擊賽，只有一個冠軍。
​
這是一場大型的戰略棋局，所有玩家都在確保在未來的AI世代中有一席之地。
​
這場遊戲的新規則是：抱團並不可恥，反而卻很有用。

本文由臉書粉專「Fomo研究院」授權提供