Q1投資宜採「LONG」配置!　債券ETF一長三高、股票ETF緊扣3關鍵字

2023年下半年股、債迎來反彈行情，展望2024年龍年，群益投信表示，總體經濟將為溫和成長，若搭配貨幣政策逐漸偏鴿，過往經驗來看股債資產都有不錯表現，今年首季可採用「LONG」配置策略來因應，L長期投資布局長天期債和台ETF；Opportunity代表大中華和東協等機會市場；N代表New mage trend聚焦電動車與淨零碳排新趨勢；Growth為成長市場，聚焦美股、印度與台股基金。



群益投信國際部主管洪玉婷表示，美股經濟軟著陸的機率較高，搭配廠商淨利率改善，美股企業在2024年獲利成長可望加速，但今年美國將迎來大選，仍須留意後續風險。在產業方面，AI持續發展，若更多廠商將AI技術進行變現，可望形成營收與投資雙增的正面循環，此外，隨美國三大法案 (基礎建設，通膨削減以及芯片法案) 陸續招標，21年以來已經釋出8,590億美元以上標案，目前僅20%破土動工，未來市場空間大，相關基建、工業類股可關注。

群益印度中小基金經理人林光佑表示，在新興亞洲當中，印度景氣熱絡且能見度高，製造業與服務業PMI均保持在50以上擴張水準，企業獲利亦可望延續雙位數增長。而在全球供應鍵移轉驅動下，印度先行開始強化基礎設施以及工廠的建置，有助促進印度產生“投資-就業-消費”的正向經濟循環。此外，印度政府所大力推動的”印度製造”政策也有助經濟與產業之發展與升級，且今年印度也將迎來大選，過往經驗來看，選前半年之平均漲幅達15%，持續看好印度股市表現。

聚焦台股後市，群益投信投研部主管陳沅易表示，台股各產業庫存已邁向健康水位，惟在中國消費力道尚未恢復以及歐美在高利率環境下，消費以民生必需品為主，排擠新興科技及運動類產品消費需求，以至終端消費拉貨動能緩慢；在基本面修復、產業庫存去化有成，以及資金寬鬆有望，相對有利於台股表現，在產業佈局方面，在AI商機擴大續熱之下，可持續留意國際晶片大廠相關的半導體供應鏈、記憶體、高速傳輸/MEMS/DDR5等IC設計及PCB材料升級。

ETF投資已成顯學，群益投信ETF及指數投資部經理人曾盈甄表示，首季ETF配置，債券ETF可朝「一長三高」布局，包括升息末端受惠程度高的長天期25年期以上美債ETF，以及投資級電信債ETF、長天期ESG BBB投等債ETF。在股票ETF方面，台股ETF可留意具有成長動能、息值保護，以”權值”、”高息”、”半導體”為投資關鍵字，可留意結合權值股和ESG篩選之低碳市值型ETF，既掌握台股大盤行情，又能兼顧國際所重視。