全球金融動盪衝擊信心！法人：電子股將撐盤 下半年回溫趨勢不變

全球金融危機驚魂甫定，受到美股收高提振，電子股和傳產股走強，台股上週五（17日）終場上漲231.84點，收在15452.96點；周線雖收黑、但站上5日線；法人表示，目前電子業下半年景氣回溫趨勢仍未改變，預料不受美歐金融股雜音影響，可望發揮撐盤功能。

安聯投信表示，伴隨通膨壓力與就業數字等多面向考量，美國聯準會態度鷹鴿不定，加上近期發生的歐美金融業等事件，都讓全球股債市場波動均加大。

電子股助攻台股大漲2百點　站上5日線。資料照

針對近期台股盤勢，安聯投信台股團隊表示，受到聯準會鷹鴿態度不定所牽動市場氛圍的變化、市場預期落差，加上歐美金融業事件干擾所致；但若觀察半導體等電子產業，近期走勢相對強勢，並未受市場雜音太多影響。

安聯投信台股團隊表示，以半導體族群為例，就調研訊息上，從下行轉為上行週期正向跡象也愈趨明顯；另外就庫存消化上，上半年有望消化完畢、產業下半年逐步回溫的方向並未出現改變跡象。

安聯投信台股團隊表示，現階段，仍維持先下修先回升，如DDIC、TV panel、被動元件等；也因此可以觀察到，去年下半年先修正的消費型電子族群、驅動IC、PC族群，今年開始陸續回溫。

安聯投信台股團隊表示，目前仍落在修正階段的伺服器相關，表現儘管受晚修正影響而相對承壓，但也伺服器相關產業的長期成長動能卻是相關電子次產業中最為明確的，仍值得留意布局機會。

永豐投顧總經理李學詩表示，美國許多地區銀行爆發危機後，FED的工作優先順序發生變化，通膨問題顯得較為長期，反而是眼前金融業危機更為致命，因此市場預期升息放緩，甚至降息會提前。此一預期並不影響景氣，但對科技業評價大有幫助，因此可以把握科技股短多機會。

他表示，目前看來今年行情過程會相當曲折，但是從長線角度看，股市還是可能重複歷史軌跡，因此長線佈局是主要策略，短線有部分資金順勢操作，而長線則應反市場操作。

安聯投信台股團隊則表示，可從長線趨勢與動態機會中找投資方向；工業機器人及自動化需求、AI發展、資料中心及雲端需求等科技帶來的長線趨勢將持續。至於追求永續帶動的綠能趨勢，如電動車相關、儲能等，長期來看仍可望持續獲得政策支撐及資金投入。

另外，針對美國銀行所引發的市場擔憂，安聯投信建議投資人可觀察以下訊號：美國CPI 數字如果降不下來，聯準會還是被迫要做動作；美國銀行間拆款利率，以及美國前幾大銀行的CDS，作為投資上的判斷。