聯發科漲不停!　外資點名ASIC躋身領先梯隊、喊進5千元史詩級目標價

聯發科法說報喜，上修今年客製化晶片（ASIC）營收展望翻倍至20億美元，明年續擴張。外資啟動獲利上修潮，外資也點名，聯發科除將擁多家ASIC題材，Meta AI眼鏡和Open AI終端晶片外，邊緣AI將成明後年主要驅動力。美系外資一舉喊進５千元史詩級目標價!


美系外資表示，下一代專案的ASP將較目前世代成長數倍，聯發科有機會不僅參與I/O晶片，也將參與運算晶片（compute die）的設計，將有助於提昇毛利率，且能進一步推升後年的獲利能力。上修2026-2028年每股盈餘至63.3元、132.2元、406.5元，以2027~2028年25倍本益比估算，同步升目標。

廣發證券看好聯發科第二個資料中心ASIC客戶有機會，由於聯發科已釋出多個新的資料中心ASIC進展，其中一些已進入最後階段。就Meta而言，預計將從下一代AR眼鏡開始，將採用2顆由愛普供應的SRAM及聯發科的SoC，目標於2027年底量產。

同時聯發科正持續爭取Meta AI推理晶片Astrid與Apollo專案，聯發科已被證明是領先的ASIC服務提供者，也是少數能提供多種後道解決方案的公司之一。

廣發證券也點出，邊緣AI有望接報成為明後年成長新亮點，中國CSP、美國CSP（OpenAI）將推出各自的邊緣AI解決方案。聯發科極有可能贏得OpenAI的邊緣AI專案，且產品規格有望高於市場此前預期，有望帶進每年數十億美元的業務商機。