台廠AI週期開吃20年！新AI供應鏈兩大特色連鎖效應浮現

輝達GTC大會點火AI超級循環週期！美銀證券預估，台灣有望受惠AI 20年超級循環週期，AI供應鏈連鎖效應出現結構、質量的改變。產業業者指出，台廠新AI供應鏈不在限於神山台積電、老字號ODM廠，AI伺服器很貴，環環相扣的連鎖效應讓新一代AI供應鏈如台達電等，以「打破上下游的生態系」、「海外產能據點」成為關鍵要素，新技術也驅使設備和測試廠商浮現。

AI供應鏈經濟學發威，美銀證券預估，AI市場年複合成長將有24%，產值上看1.2兆美元，AI占比半導體已達40%取代智慧手機，且AI產業鏈沒有看到衰退的跡象，晶圓代工有望成長27%、後段封裝更上看70%成長水準，「AI至少也是20年週期」，台灣擁有堅實IT供應鏈，AI將持續幫助台灣科技產業持續向上。

過往台廠供應鏈多是以PC、智慧機品牌首當其衝，但2023年開始，台廠ODM供應鏈客戶的老闆已悄悄從蘋果庫克，換成輝達黃仁勳，關稅、地緣政治的驅動，也讓不少ODM廠擴大赴美投資。

美銀美林亞太區硬體科技暨台灣區研究主管鄭勝榮指出，AI的確讓台灣供應鏈質變，過去供應鏈多以台積電為首，但AI跟PC和智慧手機不一樣，就是AI很貴，且輝達每一年都要換一代，新技術驅動，帶動幾千家供應鏈往前走，而新技術也會驅動設備、測試廠商往前，供應鏈連鎖效應浮現，這也是就是台灣獨到之處

新興供應鏈廠商坦言，ODM投資力道不可能無止盡，鴻海因具有集團資源和眾多子公司，因此AI 伺服器自製率已逾四成，快接近五成，多數都會採用自製。但如果是其他ODM廠商，面對AI伺服器訂單，產能不足，投資力道有限下，如果其他第三方協力廠商具有海外產能和據點優勢，就會成為外包首選，像是沖壓機構件、風扇MCU、部分電池備援電力模組（BBU）等。

就科技產業面觀察，野村高科技基金及野村e科技基金經理人謝文雄表示，台灣 AI 供應鏈目前並未出現大規模訂單下修跡象，反而延續自去年下半年起的加單動能。新一代加速平台與專用伺服器零組件（機櫃、液冷散熱、電源與高階連接、滑軌與備援電力模組等）之拉貨趨勢維持，供應鏈對 2025–2027 年全球擴產藍圖仍具信心，多處產能擴建陸續啟動，顯示 AI 基礎設施處於上升週期。