鴻海股價動起來、外資不同調！　外資示警AI伺服器難擋iPhone衰退

鴻海股價動起來，市場傳出輝達（NVIDIA）新一代GB 200晶片模組與系統，鴻海正在設計中。外資紛紛開始翻多目標價。美系外資表示，預估AI伺服器相關業務，將貢獻FII營收接近30%，但消費性電子如iPhone、遊戲機等業務的放緩，恐讓今年營收和獲利下滑，因此維持中性評等和目標價115元。

鴻海伺服器製造業務主要由旗下工業富聯（FII）和鴻佰科技操刀，近期傳或新一代GB晶片模組與系統，帶動鴻海股價12日上漲於8%。

美系外資表示，FII有H100 baseboard、GPU模組還有伺服器等，下一代B100、 GB200佔比預計今年下半年也在增加，整體而言對FII是為加分。預估AI伺服器相關業務，貢獻FII營收將達28%，接近30%，約當挹注1450億元人民幣，占鴻海營收比將達11%。

美系外資分析，鴻海12日股價反彈反映了市場看好AI伺服器業務潛力，以及資金流向AI供應鏈落後補漲的標的。

但美系外資維持對鴻海中性看法，主要考量是AI伺服器業務可能無法抵消消費領域，如iPhone、遊戲機等業務的放緩，或讓今年營收和獲利下滑，因此維持中性評等和目標價115元。