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    台股叩關萬九前  投資長:讓子彈再飛下 輝達財報後狂歡有挑戰

    2024-02-19 08:17 / 作者 陳俐妏
    AI與股市示意圖。本報繪製
    台股開春多題材叩關萬九。前外資分析師、現騰旭公司投資長程正樺表示,近期並非是雞犬昇天的行情,主要集中在半導體景氣循環和AI相關。輝達22日公布財報後市場能否繼續狂歡是有點挑戰。今年並非大量消費換機的一年,但投資卻相對簡單,建議聚焦AI或是每年獲利可成長20%以上的族群。

    台股龍年紅盤,多頭氣勢如虹攻上18600點,程正樺表示,全村的希望帶動了科技指數在過去一個月的大幅上漲,股價也在年後創下了歷史新高。長線資金陸續回籠,投資人都開始用2025 年甚至2026年展望來做目標價的設定,當然每當這種狀況出現的時候,就是擔心行情是否過熱的時候。

    以類股來看,其實並不是雞犬昇天的行情,個股表現差異很大。主要還是集中在半導體景氣循環 (台積電和設備),以及AI相關的個股。

    程正樺指出,比較弔詭的是在中國客戶訂單修正之後,原本拿不到GPU的客人們終於解決缺貨問題業績噴出,但其實龍頭廠輝達的業績展望算是普通,22日公布數字後市場能否繼續狂歡,是有點挑戰。

    不過看長線的話,程正樺認為,這些都不是問題。Open AI & Google 今公布了重磅產品 Sora and Gemini 1.5,生成式AI的應用領域與革命性又向前進了一大步。雖然Sam 的7兆美元半導體投資計劃,讓人覺得年輕人太衝動,但AI晶片長期需求的成長性仍然毋庸置疑。

    程正樺簡單總結,整體來看,景氣其實狀況普通,今年並不是一個消費者會大量購買PC、手機和汽車的年份,但投資上其實相對單純,全村的希望基本上就告訴大家今年復甦明年成長,如果這兩年獲利不能每年成長20%以上的公司都可以不用看,直接放在全村的希望上面就好。

    程正樺也說明,AI是少數確定可以連續每年成長超過20%的族群,當然報酬高代表風險波動也大,而且輝達下一代GB200的設計架構會大幅變化,受惠的廠商可能與此前都不一樣,要投這個領域還是需要多做功課。至於聯準會是否降息或是什麼時候降息,這個基本上只是市場波動時的理由罷了。
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