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全球大衰退怎麼辦? 富達賭買日圓、美債來避險

  • 更新2022/10/05 16:11
  • 發布2022/10/05 15:47
  • 作者/ 陳家齊

基金巨頭富達國際(Fidelity International)的投資團隊認為,全球經濟不可避免即將邁入「硬著陸」的衰退狀況。為了因應這場經濟衰退,富達採取的策略是買進日圓以及美國公債進行避險。這兩種資產今年都跌得非常悽慘,而富達指出,隨著經濟陷入嚴重衰退,美國聯準會(Fed)放鬆打通膨的緊縮政策可以讓這兩種資產回漲。

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日圓兌美元匯價今年來暴跌近21%,有基金投資人認為低點已至,可以買日圓對抗即將到來的全球衰退。路透社

彭博新聞報導說,富達國際的基金經理人艾夫斯塔索普勒斯(George Efstathopoulos)說:「我們的看法是硬著陸將會發生。」他說,日圓以及長天期美國公債應會在經濟硬著陸時表現良好。

艾夫斯塔索普勒斯說,富達全球多資產收益基金目前已經有約2%資產配置是美國國債,幾個月前這個比率是零。他還在買進處於24年低點的日圓,認為美國公債與日圓目前都很「便宜」。

隨著聯準會大幅升息以對抗通膨,美國債殖利率飆升,價格重挫。30年期公債殖利率自今年年初以來已漲了一倍,10年期公債殖利率從2022年的低點1.53%升至最高來到4.02%。美國公債的投資人今年以來已經承受破紀錄的12.4%虧損。

日圓則是在今年來,從1美元兌115日圓一路暴跌至1美元兌145日圓價位,跌幅逼近21%。

富達預計,一旦全球經濟衰退全面展開,日圓將跑贏大盤,但是這個前提是聯準會將因經濟嚴重衰退而轉向鴿派。艾夫斯塔索普勒斯表示,日圓受到如此嚴重的打擊,只有在聯準會最終會因經濟衰退、開始降息時才能反彈。

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