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彭博新聞:晶片業正對全球經濟發出更多警訊

  • 更新2022/08/17 15:30
  • 發布2022/08/17 15:04
  • 作者/ 彭博新聞

有關半導體需求的疑慮升高,令東亞一些高科技出口國不寒而慄,它們向來都是國際經濟強弱的指標。韓國三星電子和SK海力士已經表明計劃縮減投資支出,全球最大的代工晶片製造商台積電也表達了類似的預期。隨著俄烏戰爭和利率上升抑制了經濟活動,科技需求的消退描繪出一幅黯淡的前景。

最近幾週,主要晶片製造商美光、英偉達、英特爾和AMD都警告出口訂單疲軟。

顧能公司(Gartner)預測,該行業最大的繁榮週期之一將戛然而止。這家研究公司將2022年收入增長預估值從三個月前的14%下調至僅 7.4%。顧能預計2023年更將減少2.5%。

在價值5000億美元的半導體市場中,記憶體晶片是容易受到全球經濟表現牽動的領域之一,三星和SK海力士的動態隨存記憶體(DRAM)銷售是韓國貿易的重心。

科技研究公司集邦科技表示,明年DRAM需求位元成長率(bit growth)可能只有8.3%,這是有記錄以來最低,供應位元成長率料為14.1%。

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記憶體需求與供應量位元成長率,藍色為供應量,白色為需求,資料來源集邦科技。彭博新聞

當位元成長的需求超過供應時,就可支持韓國的出口。但由於明年供應的增長速度可能幾乎是需求的兩倍,出口可能會嚴重下滑。

越來越多跡象表明,貿易已經開始惡化。韓國7月份的科技出口減少,這是兩年多來的首次,其中記憶體晶片領跌。6月半導體庫存以六年多來最快的速度累積 。

潛在的受害者包括三星,它是全球最大的記憶體晶片生產商,也是韓國依賴貿易型經濟的重中之重。

當需求相對於供應強勁時,三星實現了快速的銷售增長。隨著晶片前景變得黯淡,三星股價今年一直在下跌,偶爾會因利潤優於預期而反彈。

三星和SK海力士控制著全球大約三分之二的記憶體市場,這意味著它們有能力縮小供需之間的差距。

記憶體的供需和其他半導體市場有著鬆散的連結關係,包括由台積電所生產供給iPhone所用的晶片,以及英偉達所生產用於遊戲、加密貨幣挖礦和人工智能等各種應用的顯示卡晶片。

費城半導體指數近年來隨著記憶體需求的起伏而漲跌,這些公司也是該指數的主要成分股。

長期以來,韓國出口與全球貿易密切相關,換句話說,已經面臨地緣政治風險和借貸成本上升等不利因素的全球經濟,在韓國貿易出現問題浮現更多壓力訊號。

全球第三大記憶體製造商美光上週就針對需求惡化示警,引發全球晶片股遭到拋售。

韓國股市一直是該國貿易表現的領先指標之一,投資者早在出口低迷之前就拋售股票。

Natixis SA亞太區首席經濟學家赫雷洛表示,這一趨勢對亞洲很重要,因為其經濟周期非常依賴科技產品出口。 新訂單的減少和大量的庫存堆積,意味著亞洲科技行業的去庫存週期將很長,獲利率將下降。

國際貨幣基金組織(IMF)上個月下調其全球增長預估,並表示2023年可能比今年更艱難。

德意志銀行預計,美國將從2023年中期開始衰退,富國銀行認為在2023年初就會出現衰退。彭博經濟研究的一個模型預測,未來24個月內美國經濟衰退的可能性為100% 。

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